정실장의 해외선물

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 데프콘 단계별 특징과 개념에 대해 알아보겠습니다. 데프콘이란? 데프콘은 영어로 Defense Readiness Condition/DEFCON의 줄임말로써 방어준비태세를 가리키는 말입니다. 데프콘은 위성이나 정찰기, 전자전기 등으로 수집된 정보를 밑바탕으로 적용이 되는 워치콘(Watch Condition) 상태를 참고해 전군에 발령되는 것입니다. 데프콘과 워치콘 같은 훈련용어들은 모두 미 서부 개척시절에 아메리카 원주민과의 교전에서 처음 쓰이던 용어라고 합니다. ​데프콘에는 총 5단계가 있습니다 ​ 데프콘 5단계 데프콘 5단계는 훈련용어로 Fade out(장막이 거두어지다)입니다. 이 단계는 적의 위협이 없는 안전한 상태를 의미합니다. 참고로 한반도 등의 분쟁지역은 5단계일..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 듀레이션(duration)에 대해 알아보겠습니다. 듀레이션(duration)이란? 듀레이션은 채권의 이자율 변화에 따른 변동성을 측정하는 지표입니다. 보통 채권의 이자율과 반비례 관계를 가지며 이자율이 상승할 때 채권 가치는 하락하고 이자율이 하락할 때 채권 가치는 상승합니다. 채권 투자자들은 채권의 등급, 수익률 뿐만 아니라 해당 채권의 등장시기, 만기, 이자지급 주기 등의 요소를 고려하여 적절한 등급과 등장시기 만기를 선택하여 이자율 변화에 따른 변동성을 최소화할 수 있습니다. 듀레이션은 채권의 현재 가치와 이자율의 변화에 따라 채권 가치의 변화를 예측하는데 사용됩니다. 일반적으로 채권의 등급과 만기가 같은 경우 이자율이 1% 상승하면 채권 가치는 대략적으로 등급의 1..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 엘리어트 파동(Elliott Wave)에 대해 알아보겠습니다. 엘리어트 파동(Elliott Wave)이란? 엘리어트 파동은 주식, 채권, 외환, 등의 금융 시장에서 일어나는 가격 변동을 분석하는 기술 중 하나입니다. 이론적으로는 모든 종류의 시장에서 적용될 수 있지만 실제로는 대부분의 적용 사례가 주식 시장에서 이루어집니다. 엘리어트 파동은 미국의 랄프 넬슨 엘리어트(Ralph Nelson Elliott)가 1930년대에 개발한 것으로 시장의 가격 움직임이 일정한 패턴을 따른다는 가설에 기초합니다. 시장의 가격 움직임을 5파동과 3파동으로 나누어 분석하는 이론입니다. 5파동 이론은 시장이 상승하거나 하락하는 추세에서 발생하는 가격 움직임을 5개의 파동으로 분석합니다. 5파..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 데드캣 바운스(Dead Cat Bounce)에 대해 알아보겠습니다. 데드캣 바운스(Dead Cat Bounce)란? 데드캣 바운스는 급락한 주식, 지수, 혹은 기타 자산 등의 가격이 일시적으로 반등하는 현상을 말합니다. 이러한 현상은 보통 과도한 판매와 이에 대한 반응적인 매수가 겹쳐서 발생합니다. 데드캣 바운스는 잠시 동안 가격의 반등이 있어 투자자들이 다시 매수를 하려는 경향을 보이지만 이후에 다시 급락하는 경우가 많습니다. 데드캣 바운스라는 용어는 처음에는 주식 시장에서 사용되었지만 이제는 금융 시장 전반에서 사용되는 용어입니다. 이 용어는 '죽은 고양이가 다시 튀어오른다' 라는 말을 변형한 것입니다. 이 용어가 처음 등장한 것은 정확히 알려지지 않았지만 일반적으로는..

S&P500 지수는 지난 3주 연속 주간 단위로 모두 1% 미만으로 움직였습니다. 2021년 8월 이후 가장 긴 기록입니다. 별다른 방향성이 없는 박스권 거래가 이어지고 있다는 뜻입니다. 미국 경제가 침체로 향하고 있는지, 미 중앙은행(Fed)이 금리를 낮출 만큼 인플레이션이 충분히 둔화할지, 기업 실적은 얼마나 악화할지 등 핵심 질문에 대한 답이 여전히 오리무중이기 때문일 것입니다. 모닝스타 자산운용의 말타 노튼 최고투자책임자(CIO)는 "질문의 답이 찾아지기까지는 몇 달 또는 몇 분기가 걸릴 수도 있다. 우리는 관망 기간에 있다"라고 말했습니다. 블룸버그에 따르면 월가 이코노미스트들은 미국 경제가 12개월 내 경기 침체에 빠질 확률을 65%로 추정하고 있습니다. 하지만 누구도 침체의 시기와 깊이를 확..

이번 주 뉴욕 증시는 거의 움직이지 않았습니다. 그야말로 평평(flat)한데요. 21일(미 동부시간)도 마찬가지였습니다. 지수는 보합 선을 중심으로 소폭 오르락내리락하다가 강보합세로 마감했습니다. 다우는 0.07%, S&P500 지수는 0.09% 올랐고 나스닥은 0.11% 상승했습니다. S&P500지수 종가는 4133.52인데요. 지난주 금요일(14일) 종가 4137.65과 거의 같습니다. 일주일 동안 0.03% 하락한 것이지요. 같은 기간 다우는 0.2%, 나스닥은 0.4% 내렸습니다. 변동성지수(VIX)가 16에 머무는 이유입니다. 시카고옵션거래소(CBOE)는 VIX의 변동성이 사라지자 다음주부터 만기 하루짜리 VIX, ‘VIX 1D’를 출시합니다. 만기 하루짜리 옵션 0DTE 확산에 대응한 것입니다..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 실물인수도(Physical Delivery)와 현금결제(Cash Settlement)에 대해 알아보겠습니다. 실물인수도(Physical Delivery)란? 실물인수도는 거래가 이루어진 상품을 실제로 인수하는 방식으로 예를 들면 석유 선물 계약에서 석유를 실제로 수입하여 배송하는 것입니다. 이 방식은 물리적인 상품 배송과 보관 등에 대한 추가적인 비용과 위험성이 존재할 수 있으나 거래의 안정성과 신뢰성을 보장할 수 있습니다. 실물인수도의 장점 실물 상품을 받아들이기 때문에 신뢰성이 높습니다. 물리적인 상품 배송으로 인해 가격 변동의 위험을 줄일 수 있습니다. 향후 물가 상승에 대한 대비가 가능합니다. 실물인수도의 단점 물리적인 배송과 보관 등에 대한 비용과 위험이 존재합니..

20일(미 동부시간) 아침 뉴욕 금융시장의 분위기는 차가웠습니다. 테슬라 등 전날 장 마감 뒤 실적을 발표한 상당수 기술기업들의 실적이 실망스럽거나 향후 가이던스가 좋지 않았던 탓입니다. 또 전날 베이지북에 이어 경제 지표들이 줄줄이 악화한 것으로 나타나 경기 침체에 대한 우려가 커졌습니다. 결국, 뉴욕 증시에서 다우 지수는 0.33%, S&P500 지수는 0.6% 내렸습니다. 나스닥은 0.80% 하락했습니다. 뉴욕 채권시장에서 미 국채 10년물 수익률은 5bp 하락한 3.54%, 2년물 금리는 11bp 내린 하락한 4.15%를 기록했습니다. 서부텍사스원유(WTI)도 침체 걱정으로 인해 2.4% 급락해 배럴당 77.29달러까지 떨어졌습니다. 약 3주 만에 최저 수준입니다. 달러는 0.15% 약세를 보였고..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 오버슈팅(overshooting)과 언더슈팅(undershooting)에 대해 알아보겠습니다. 해외선물에서 오버슈팅과 언더슈팅이란 주가나 환율등이 일시적으로 균형보다 높거나 낮은 수준으로 움직이는 현상을 말합니다. 오버슈팅은 주가나 환율이 급격하게 변동하면서 일시적으로 높은 수준으로 움직이는 현상입니다. 이러한 현상은 보통 시장에서 대규모의 자금이 이동하거나 경제적 이슈가 발생했을 때 발생할 수 있습니다. 오버슈팅은 단기적으로는 경제적 충격에 대한 대처 수단으로 작용할 수 있습니다. 환율로 예를 들면 수입이 갑자기 증가하여 원화가 강세를 보이면서 시장에서 오버슈팅이 발생할 수 있습니다. 하지만 오버슈팅이 지속되는 경우에는 경제적 불안을 초래할 수 있습니다. 언더슈팅은 주가..

19일(미 동부시간) 아침 뉴욕 증시의 주요 지수는 0.2~0.7% 하락세로 출발했습니다. 새벽부터 영국의 3월 소비자물가(CPI)가 10.1%로 발표되어 예상 9.8%보다 높게 나온 게 부정적 영향을 미쳤습니다. 2월 10.4%보다는 소폭 낮아졌지만, 여전히 두 자릿수 대입니다. 게다가 에너지와 식품을 제외한 근원 물가는 6.8%로 2월과 같았습니다. 시장은 영국은행이 다음 달 금리를 올릴 확률을 95%까지 높였습니다. 영국 기준금리는 4.25%까지 올랐는데, 시장은 다음 4번의 회의에서 3번 추가 금리 인상을 가격에 반영하고 있습니다. ING는 "지난 화요일 영국의 임금 상승률이 6.6%로 예상보다 더 높게 나온 데 이어 근원 CPI가 컨센서스 이상으로 발표됐다. 이는 다음 달 또 다른 25bp 인상..