해외선물 엔화(Japanese Yen)

안녕하세요 

오늘은 해외선물 통화종목 중 하나인 일본엔화(Japanese Yen)에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

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일본엔화(Japanese Yen)

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엔화란 일본의 화폐단위로 우리에게도 매우 익숙하고 친숙한 돈이기도 합니다. 아시아로서도 가깝기도 하고 코로나 이전에 많은 국내 관광객들이 일본을 주요 관광지로도 다녀오기도 합니다. 심지어 우리나라에서도 보면 엔화환전소들이 상당히 많이 있는것을 알 수 있습니다.

엔화는 ￥ 또는 Y로 표시가 되고 있으며 일본엔화 지폐에는 천엔, 이천엔, 오천엔, 만엔으로 구성되어 있습니다.

일본엔화는 대표적인 안전자산으로 불리고 있으며 달러, 유로, 프랑 등과 함께 세계적으로 영향력이 강한 통화권중 하나입니다.

 

 

먼저 일본 엔화를 떠오르면 가장 생각나는 것이 와타나베 부인이 떠오르는 것 같습니다. 와타나베부인은 일본의 경제 거품이 붕괴되었던 1990년대 이후 일본인들 사이에서 독특하게 유행한 투자방식을 말하며, 다른말로는 엔화 캐리 트레이드라고도 합니다. 이 방식은 이자율이 낮은 일본에서 빌린 엔화를 이자율 또는 수익률이 높은 국가에 예금하여 본국에서보다 높은 수익을 창출해내는 투자패턴 방식입니다.

이러한 배경에는 엔화가치가 저평가가 되어있었습니다. 2007년까지 엔화의 가치는 저평가로 기대를 저버리면서 이러한 투자배경이 가능하였던 까닭이기도 합니다.

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일본 엔화가 안전자산으로 불리는 이유?

 

일본재무성은 작년 말 기준 대외순자산액이 356조 9,700억엔(약 3천 624조원)으로 1년간 7% 늘어났다고 밝혔으며, 일본의 대외순자산 규모는 수치가 공개되어 있는 주요 국가들 중에서 무려 30년간 단연 1위로 기록하였다고 합니다.

 

 

이처럼 일본은 전 세계 1위 채권국가입니다. 이 말은 일본은 전 세계 곳곳에 빌려준 자금, 즉 투자한 자금이 많다는 이야기가 되므로, 일본 재무성이 밝힌 자료에 의하면 2020년 기준으로 대외순자산액이 356조 9,700억엔(약 3천 624조원)으로 압도적인 전 세계 1위의 채권국가입니다. 이 자료로만 보더라도 일본이라는 국가는 앞으로 부도가 발생할 수 있는 확률은 현저히 희박하다고 볼 수 있습니다.

 

위에 사진은 금융위기 취약국입니다. 일본의 가계부채는 상당히 적은 편인데요, 일본의 국내 총생산(GDP) 대비 부채비율 약 66%입니다. 우리나라가 약 84% 미국이 74% 그리고 독일이 54% 점을 감안하였을 때 일본의 부채비율은 훌륭하다고 볼 수 있습니다. 심지어 일본은 오랜기간 동안 제로금리 상태인 것을 감안하다면 이 정도의 가계부채 비율을 유지했따는 것을 부채리스크가 적다고도 표현해낼 수 있습니다.

 

두 번째로 일본에는 탄탄한 대기업과 중소기업들이 많아 그들이 해외에서 벌어들여오는 수출금액은 상당히 많은 편에 속합니다. 즉 일본 경제에 탄탄한 허리층의 역할을 하고 있습니다. 일본이 경제성장이 거의 없어 30년이 다 되어가는데도 이러한 기업들이 건재하다는 것은 일본 기업자체에 대한 투자의 매력 또한 상승하게 만들 수 있습니다.

 

세 번째로 일본은 세계2위 외환보유국가입니다. 2020년 12월 일본의 외환보유량은 13,884억 달러로 중국 31,280억 달러에 이어서 2위입니다.(한국의 외환 보유액 4,265억 달러) 이러한 외환보유 상황은 자산 유동성 부족으로 결제의 채무 이행에 문제가 발생할 가능성, 즉 유동성의 대한 리스크가 매우 낮다는 것입니다. 다시 말해서 언제든 돈을 넣었다, 뺐다를 자유롭게 할 수 있기 떄문에 외국인 투자자들에게 상당히 매력적으로 보이는 시장이 될 수 있습니다. 외환보유의 중요성 이미 1998년 우리나라가 IMF를 겪은 것으로 충분하게 느끼실 수 있습니다.

 

 

 

해외선물 엔화 투자종목에 미치는 이슈, 지표

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1. 금융시장의 변동성

위에 언급된것처럼 일본은 대외자산 규모가 단연 세계1등 국가입니다. 즉 해외에 투자가 많이 되어 있다는 뜻이기도 합니다. 그러므로 글로벌 경기가 나빠지게 된다면 금융시장의 변동성이 커지게 되며, 일본은 투자금을 빼내어 언제든 본국으로 회수를 할 것입니다. 그러면 엔화의 수요가 늘어나게 되고 자연스럽게 엔화의 가치가 상승하게 되는 것입니다.

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2. 안전자산의 수요성

일본엔화는 금과 함께 대표적인 안전자산으로 분류됩니다. 이러한 이유로 인해 안전자산의 수요가 늘어날 경우 그 영향으로 엔화 또는 수요가 많아지므로 가격이 상승하게 되는 것입니다.

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3. 미국과 금리 차이 및 기타 통화

미국과 일본간의 단기 금리 차이 또한 엔화 가치 변화에 영향을 주고 있습니다. 예를 들어 일본의 단기금리 대비 미국의 단기금리가 상승하게되면 엔화의 약세요인으로 판단되고 있습니다. 반대로 미국의 금리상승 기조에 발을 맞춰 일본의 단기금리 또한 상승으로 시작을 한다면 상당한 수준의 엔화강세를 촉발시키는 요인으로 작용될 수 있습니다.

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해외선물 엔화 기본 정보

 

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