해외선물 다우지수(Dow Jones) 알아보기

안녕하세요

해외선물 정실장입니다.

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최근 들어 다우지수가 최고점을 도달했습니다.

오늘은 해외선물 다우지수에 대해 공부해보도록 하겠습니다.

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다우존스란

 

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1882년 다우존스사가 창설한 찰스 다우(Chals Dow)와 데드워드 존스라는 사람과 현재도 세계에서 가장 영향력이 있는 경제 전문지인 월스트리트 저널을 만들었으며 그 전문지에서 주가 동향 통신문을 제작해 1884년 7월 3일 주가평균방식을 발표하기 시작하였습니다.

이것이 다우산업평균지수(Dow Jones industrial Average)에 모태가 되었습니다.

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다우지수는 미국에서 가장 오래된 주가지수 산출방식입니다. 다우존스사에서 여러가지 다양한 지수를 많이 발표하고는 있지만 다우지수가 가장 네임드가 있으며 S&P500 지수와 같은 회사에서 산출되고 있습니다. 미국의 증권거래소에 나와있는 종목들 가운데 신용도가 가장 높은 안정적인 주가 30개(우량종목 일명 Blue - ChIp Stocks)를 표본으로 하여 이들의 주식시장 가격을 평균적 산출​을 해내고 있습니다.

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*다우존스 운송과 다우존스 유틸리티는 각각 별개의 지수로 운영을 따로 하고 있습니다.

(운송은 Dow Jones Transportaion Average, 유틸리티는 Dow Jones Utility Average)

S&P500 지수가 시가총액 가중방식을 사용한 것에 대해 대표성이 현저히 떨어진다는 의견도 다수 있습니다. 하지만 역사적으로도 오래된 만큼 정통성이 깊어 미국 증시흐름을 의논할 때 다우지수를 빼놓는일이 거의 없습니다.

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그렇지만 미국의 대표 주가지수 자리를 S&P500 지수로 점차적 내주고 있는 상황이며, 다우존스의 지수 주총펀드는 비교적으로 S&P500과 나스닥, 러셀2000 지수 주총 펀드에 비해 상대적으로 인기가 많이 떨어지는 편이기도 합니다. 다우존스는 시가총액 가중방식이 아니고 주가평균방식으로 되어있으므로 구성종목 비율들을 알기 힘들다는 단점과 지수를 구성하는 종목이 30종목으로 한정되 있으므로 표본지수로 사용되기 힘들다는 단점이 있습니다.

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다우지수 편입대상

 

산업을 대표하는 우량주를 선발하되 과도하게 높게 평가되지 않은 주가(즉, 기업의 성장률이 너무 높지도, 또는 너무 낮지도 않고 꾸준하게 이익을 내고 있는 기업이거나 정통성이 깊은 기업을 선발 후보로 뽑힙니다.)또한 동일한 산업 내 중복 사업을 제외 합니다. 예시로 SNS/미디어 시장을 대표하는 페이스북, 알파벳, 넷플릭스, 트위터 가운데 페이스북이 가장 유력한 차기 편입 후보로 뽑힌 경우도 있습니다. 물론 알파벳도 주식분할도 주가 수준이 낮을 경우 편입 가능성이 높아질것으로 기대되고 있습니다.

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오늘자 다우지수 편입종목

 

 

다우존스 종목 선정과 기준과 교체

 

다우존스 조건의 부합하는 기업들 중 기업의 이미지가 깨끗하고, 꾸준하게 성정하고 있으며, 투자자의 관심이 많은 기업이 선정됩니다. 또한 섹터의 대표성이 있는지도 어느정도 고려합니다. 물론 항상 매년마다 똑같은 기업 30개의 기업으로 구성되는 것은 아니며, 정기적인 종목과 교체는 없지만 의사결정이나 시장에서 큰 변화가 있을 때 언제든지 변경이 가능토록 되어있습니다.

 

 

다우지수 계산하는 방법

 

 

다우지수의 계산방법은 Price-Weighted로 주가가격에 비례하여 지수에 반영된다는 뜻입니다. 주가의 비례해 지수에 반영이 될 경우, 당연히 주가가 비싼 기업일수록 미치는 영향은 더 크게 작용됩니다. (여기서 주의할 점은 '주가'가 반영이 되는 것이지. '시가총액'이 반영되는 것은 아닙니다.) 다우지수 운영초반에는, 단순히 주가를 합한 후 그 합에 기업의 개수로 나뉘어지지만, 합병이나 분할 등의 사건이 생기는 경우도 있기에, 주가의 합을 나누는 수는 시간이 자는 것에 따라서 변해왔습니다. 즉 이제는 단수한 기업의 개수가 아니며 이 수를 Dow Divisor라고 합니다.

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다우지수를 추종하고 있는 ETF

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다우지수에는 누구나 알만한 유명한 기업들이 상당 수 있습니다. 예를 들어 애플, 맥도날드, 보잉, 마이크로소프트 등 만약에 이 기업들을 한번에 사고 싰다면 'SPDR Dow Jones Industial Average ETF(DIA)'이란 ETF를 사두시면 됩니다.

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해외선물 다우존스 기본정보

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호가단위 : 1.00

틱가치 5$

거래시간 (한국기준)

08:00AM - 06:15AM

06:30AM - 07:00AM

서머타임 적용시 한시간 앞당겨짐

 

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