A/D Line

 

안녕하세요

​오늘은 보조지표 중 A/D Line에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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AD(Accumlation, 매집 / Distribution, 분산)

 

A/D Line은 가격과 거래량의 변화를 포함한 모멘텀 지표입니다.

 

이 지표는 가격 움직임에 동반되는 거래량이 많을수록

 

가격의 움직이 더 커진다는 전제에 근거하고 있으며

 

Accumlation/ Distribution은 일정한 기준에 의하여

 

가감된 거래량을 누적하여 계산되는 지표로서

 

마크 체이킨(Mark Chaikin)이 고안하여 만든 개발 보조지표입니다.

 

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OBV와 마찬가지로 가격이 상승하기 전에 거래량이 먼저 상승하는 경우를

 

쉽게 차트상에서 흔하게 발견 할 수 있습니다.

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또한 거래량의 상승없이 전개되는 가격의 상승은 오래 이어지지 못하며

 

거래량의 움직임은 가격의 움직임에 선행하는 경향이 있습니다.

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그렇다면 거래량이 어느정도 상승하는 경우에 매입을 해야하며

 

어느정도 하락한 경우에 매도를 해야할까요?

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OBV는 전일 종가보다 금일종가가 상승하면 오늘 거래량을 더하고

 

반대로 하락하면 오늘 거래량을 빼고 누적 계산을 하지만

 

Accumlation/ Distribution은 당일 주가변동폭의 중간값에 대한 종가의 비율을

 

당일 거래량에 곱한 수치를 누적해 계산한 것입니다.

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AD = (종가 - 시가) / (고가 - 저가) ＊거래량

 

(고가 - 저가) = 당일 주가의 변동폭에 대한 중간 값

 

(종가 - 시가) = 당일 종가의 시가에 대한 위치

 

 

OBV의 경우 거래량에 배분에 있어 가격 상승시에는 매입자측

 

가격 하락시에는 매도자측에 일방적으로 수치를 부여하는데 반하여

 

종가와 일일 가격 변동폭의 평균에 의해 적정 비율로 배분하는 점에서 차이가 납니다.

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OBV가 전일 종가와 당일 종가를 비교해

 

그날 거래량 전부를 상승 또는 하락으로 구분하는 단점을 해소시키기 위한 것이며

 

매일의 종가와 그날의 평균 가격간의 비교를 통하여

 

보다 세밀한 상승 또는 하락 거래량을 산출할 수가 있는 것입니다.

 

 

A/D는 더 보편적으로 알려져 있는 OBV(On Balance Volume)의 진정한 변형입니다.

 

두 지표 모두 가격과 연관된 거래량에 의한 가격의 변화를 확신하려고 시도하며

 

A/D가 상승할 경우 주식이 매집된다는 것을 의미하고 있으며

 

하락할 경우엔 주식의 분산을 의미합니다.

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A/D 지표와 가격의 다이버전스는 변화가 임박했음을 의미하여

 

다이버전스가 발생한 경우 가격은 A/D지표를 확인하는 방향으로 종종 변합니다.

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종가가 그날 고가에 가까울수록 더 많은 거래량이 누적되며

 

종가가 그날 저가에 가까울수록 그날의 거래량은 누적된 거래량에서 차감됩니다.

 

만약 종가가 그날 고가와 저가의 정중앙에 있을 경우 그날의 거래량은 무시합니다.

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지표와 가격의 다이버전스 증가시에는 매수를 표합니다.

 

공식의 의미는 오늘 종가가 전일 종가보다 큰 경우

 

그날의 거래량은 가격을 상승시키기 위한 힘으로 간주하고

 

오늘의 변동 범위에 대한 상승폭만큼 더해주고 오늘의 종가가 전일 종가보다 적은 경우

 

그날 거래량은 가격을 하락시키기 위한 힘으로 간주하여

 

오늘의 변동 범위에 대한 하락 폭만큼 빼주는 것입니다.

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만약 종가가 그날의 고가일 경우에는 당일의 A/D는

 

산식에 의하여 거래량으로 산출되므로 그날의 거래량 전부를 A/D에 가산합니다.

 

반대로 종가가 그날의 저가일 경우에는

 

당일 A/D는 산식에 의해 거래량으로 산출되어 전체 거래량을 전일의 A/D에서 차감하며

 

마찬가지의 방법으로 당일의 종가가 평균가격과 일치한다면

 

(종가=(고가+저가)/2) 그날의 A/D지표는 "0"이 되어 변동이 없게 됩니다.

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결국은 당일의 종가가 고가와 저가 사이에서

 

어느정도에 위치하느냐에 따라 그날의 A/D값은 달라지게 되는 것입니다.

 

 

A/D Line 장점

 

1. A/D 라인은 움직임 뒤에 숨어있는 거래량의 힘을 측정할 수 있는 좋은 수단입니다.

 

​2. 매집/분산 선은 거래량이 상승추세에서 증가하고 있는지

 

또는 하락추세에서 늘고 있는지의 여부를 결정하는데있어 도움이 됩니다.

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3. 매집/분산 선은 일반적인 자금의 흐름을 재는데 사용할 수 있습니다.

 

상향 추세는 매수 압력이 큰것을 나타내고

 

하향추세는 매도압력이 큰 것을 나타냅니다.

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4. 매집/분산 선은 +와 -의 다이버전스 모두를 찾아내는데 사용될 수 있습니다.

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5. 매집/분산 선은 움직임 뒤의 힘과 지속성을 확인하는데 사용될 수 있습니다.

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A/D Line 단점

 

1. 이 지표는 갭을 고려하지 않습니다.

갭 상승하여 고가와 저가 사이의 중간지역에서 끝나는 주식은

 

갭 상승분에 대한 인정을 받지 못합니다.

 

일련의 갭은 주로 발견되지 않은 채 그대로 갈 수 있습니다.

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2. 매집/분산 선은 확실히 가격 움직임, 구체적으로 종가가 묶여 있기 때문에

 

종종 해당 증권과 보조를 맞춰 움직이면서 다이버전스를 거의 만들어내지 않습니다.

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3. 거래량 흐름에서 미세한 변화를 찾아내기 어려울 때가 종종 있습니다.

 

하향 추세에서 변화율은 늦추어질 수 있지만

 

매집/분산 선이 상향 전화할 때까지는 찾아내기 불가능할 수 있습니다.