정실장의 해외선물

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 듀레이션(duration)에 대해 알아보겠습니다. 듀레이션(duration)이란? 듀레이션은 채권의 이자율 변화에 따른 변동성을 측정하는 지표입니다. 보통 채권의 이자율과 반비례 관계를 가지며 이자율이 상승할 때 채권 가치는 하락하고 이자율이 하락할 때 채권 가치는 상승합니다. 채권 투자자들은 채권의 등급, 수익률 뿐만 아니라 해당 채권의 등장시기, 만기, 이자지급 주기 등의 요소를 고려하여 적절한 등급과 등장시기 만기를 선택하여 이자율 변화에 따른 변동성을 최소화할 수 있습니다. 듀레이션은 채권의 현재 가치와 이자율의 변화에 따라 채권 가치의 변화를 예측하는데 사용됩니다. 일반적으로 채권의 등급과 만기가 같은 경우 이자율이 1% 상승하면 채권 가치는 대략적으로 등급의 1..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 실물인수도(Physical Delivery)와 현금결제(Cash Settlement)에 대해 알아보겠습니다. 실물인수도(Physical Delivery)란? 실물인수도는 거래가 이루어진 상품을 실제로 인수하는 방식으로 예를 들면 석유 선물 계약에서 석유를 실제로 수입하여 배송하는 것입니다. 이 방식은 물리적인 상품 배송과 보관 등에 대한 추가적인 비용과 위험성이 존재할 수 있으나 거래의 안정성과 신뢰성을 보장할 수 있습니다. 실물인수도의 장점 실물 상품을 받아들이기 때문에 신뢰성이 높습니다. 물리적인 상품 배송으로 인해 가격 변동의 위험을 줄일 수 있습니다. 향후 물가 상승에 대한 대비가 가능합니다. 실물인수도의 단점 물리적인 배송과 보관 등에 대한 비용과 위험이 존재합니..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 유동성 함정(Liquidity Trap)에 대해 알아보겠습니다. 유동성 함정(Liquidity Trap)이란? 유동성 함정은 경제학에서 사용되는 개념으로 기준 금리가 이미 0%에 도달한 상황에서 중앙은행의 추가적인 통화정책이 경제 활동에 더 이상 영향을미치지 못하는 상황을 말합니다. 유동성 함정의 대표적인 사례로는 1990년대 후반 일본의 경기침체가 있습니다. 1990년대 후반 일본 경제는 버블 경제가 붕괴됨에 따라 심각한 경기 침체에 빠졌습니다. 이에 대해 일본 정부와 일본은행은 금융시장의 안정화를 위해 금리를 0%로 인하하였습니다. 그러나 이에 불구하고 일본 경제는 회복되지 않았습니다. 대출 수요는 낮아졌고 기업들은 투자 대신 저축을 했습니다. 이러한 상황에서 일본 경..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 FTSE와 MSCI에 대해 알아보겠습니다. FTSE와 MSCI는 모두 글로벌 주식 시장의 지수를 제공하는 선두적인 인덱스 제공업체입니다. FTSE란? FTSE는 "Financial Times Stock Exchange"의 약자로 영국의 대표적인 주식 시장 지수입니다. 런던증권거래소(London Stock Exchange)에서 거래되는 주식의 시장 평균 가격을 측정하는 지수로 FTSE 100, FTSE 250, FTSE 350 등 여러 지수로 구성됩니다. FTSE100은 영국에서 가장 큰 100개 회사로 구성된 지수로 영국의 대표적인 기업들이 대부분 포함되어 있습니다. FTSE 250은 다음으로 큰 250개 회사로 구성되어 있으며 FTSE350은 FTSE100과 FTSE25..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 이벤트 드리븐(Event Driven)전략에 대해 알아보겠습니다. 이벤트 드리븐(Event Driven) 전략이란? 이벤트 드리븐 전략은 시장에서 발생하는 이벤트를 기반으로 투자 결정을 내리는 전략입니다. 여기서 이벤트는 주식 가격, 거래량, 기업 실적, 경제 지표, 뉴스 발표 등 다양한 것들을 포함하고 있습니다. 이벤트 드리븐에는 다음과 같은 것들이 있습니다. 실적 발표 이벤트 기업의 실적 발표는 주가에 영향을 미칩니다. 기업의 실적 발표를 모니터링하여 실적이 예상치 못한 좋은 결과를 보이면 해당 기업의 주식을 매수하고 그 반대의 경우에는 매도할 수 있습니다. 뉴스 발표 이벤트 기업 뉴스 발표도 주가에 영향을 미칩니다. 뉴스를 감지하고 긍정적인 뉴스가 발표되면 해당 기업..

안녕하세요 정실장입니다. 오늘은 환율스위칭 전략에 대해 알아보겠습니다. 환율 스위칭은 통화 간의 환율 변동을 이용한 투자 전략입니다. 투자자가 환율 변동을 예측하여 보유하고 있는 화폐를 다른 화폐로 전환함으로써 이익을 추구하는 것으로 이를 통해 투자자는 환율 변동에 따라 다양한 투자 수익을 추구할 수 있습니다. 예를 들어 한국 원화와 미국 달러를 보유하고 있는 투자자가 있다고 가정하고 원/달러 환율이 1,000원/1달러이며 이 투자자는 1억원의 자금 중 50%를 원화, 50%를 달러로 구성하고 있습니다. 이후 몇 주간 원/달러 환율이 1,050원/1달러까지 상승한다면 이 투자자는 달러를 매도하고 원화를 매수하여 환전 차익을 추구할 수 있습니다. 즉, 1달러 당 1,000원에서 1,050원으로 환율이 상승..

안녕하세요 해외선물 정실장입니다. 오늘 하루도 즐거운 시간 되시고 늘 성공투자하시길 바라겠습니다. 그림자 금융은 영어로 섀도우 뱅킹(shadow banking)이라고 불리는데, 은행과 달리 엄격한 규제를 받지 않는 비(非)은행 금융기관을 가리키거나 이런 금융기관에서 취급하는 비은행 금융 상품을 뜻합니다. '그림자(shadow)'라는 수식어는 그림자 금융이 금융의 본래 모습과 유사하지만, 눈에 잘 띄지 않는 특징을 가지고 있다고 해서 붙게 됐습니다. 규제의 사각지대에 놓여 있다는 뜻으로 대표적인 그림자 금융 상품은 머니마켓펀드(MMF), 환매조건부채권(RP), 신용파생상품, 자산유동화증권(ABS), 자산유동화기업어음(ABCP), 헤지펀드 등을 들 수가 있습니다. ​ 그림자 금융 특징 첫째, 그림자 금융은 ..

안녕하세요 해외선물 정실장입니다. 오늘 하루도 즐거운 시간 되시고 늘 성공투자하시길 바라겠습니다. ​ 오늘은 어닝 서프라이즈에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 어닝서프라이즈(Earnings Suprise) Earnings : (기업의) 수익 + Suprise (뜻밖의) 놀라운 이라는 용어를 담고 있는 합성어라고 보시면 됩니다. 어닝 시즌에 기업이 발표한 영업 실적이 시장의 예상치를 크게 웃돌아 시장의 주가를 상승시키는 것을 이야기 합니다. 어닝시즌(Earning season) 주식시장에서 연례행사중 하나인 실적발표, 1년에 4번 1~4분기를 기준으로 기업들이 실적을 발표하곤 하는데요, 투자자들은 이러한 실적발표자료를 근거로 하여 해당 기업이 얼마나 건실한지 판단하고 투자를 할지 말지, 혹은 투자를 지속할지..

안녕하세요 해외선물 정실장입니다. ​ 돈맥경화라는 단어를 들어보신적이 있으신가요? ​ 돈맥경화란 돈이 시중에 돌지 않는 상태 혹은 개인의 자금 사정이 원활하지 않는 상태로, 피가 몸속에서 제대로 순환하지 않는 동맥경화에 빗대어, 돈이 있지만 돌아다니지 않은 상태를 표현하는 단어입니다. ​ 최근 경제뉴스에 이 단어가 등장하고 있어 새로 만들어진 단어인가 하고 생각하실 수 도 있지만, 사실 돈맥경화라는 단어는 풀려있는 돈이 많지만 시중에 돌아다니는 돈이 많지 않은 상황에서 과거부터 꾸준히 사용되어 왔던 단어라고 할 수 있습니다. ​ 돈맥경화의 원인 먼저 돈맥경화의 원인을 살펴보기에 앞서 먼저 통화정책과 재정정책이 무엇이고 어떤 차이가 있는지 알아보실텐데요. 통화정책 중앙은행의 통화량 공급에 대한 의사결정으로..

안녕하세요. 해외선물 정실장입니다. 오늘 하루도 즐거운 시간되시고 늘 성공투자하시길 바라겠습니다. 채권의 개념이나 계산 공식 등은 왠만한 재무관리 수업시간에 모두 다루고 있기 때문에 대부분의 금융 및 경영전공자나 관련업무를 하는 사람들은 채권이 무엇인지 막연하게나마 이해하고 있을 것입니다. 본 글에서 구체적으로 다룰만한 내용은 아닌 듯 싶지만, 이론보다는 개념적으로 한 번쯤 짚어보는것도 좋을 듯하여 주요 개념들만 정리해보겠습니다. ​ 채권이란 돈을 받아야 할 권리를 증명하는 문서입니다. 이러한 문서를 전문용어로는 유가증권이라 부르지만, 가장 단순한 개념으로 접근해보겠습니다. A라는 기업이나 사람이 B에게 돈을 빌렸고, B는 돈을 빌려줬다는 사실과 향후 받아야 할 이자금액 및 원금에 대한 세부사항이 적힌 ..